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本基金于2010年4月6日经中国证监会证监许可【2010】417号文核准募集。自2010年5月11日起至2010年6月11日通过销售机构公开发售。本基金不设募集规模上限。本基金管理人、注册登记机构为华商基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 在把握经济结构调整和产业发展趋势的基础上，通过重点投资于受益于产业结构调整和产业升级的优势企业，在控制投资组合风险的前提下，追求基金资产的长期持续增值。 具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金在构建和管理投资组合的过程中,以产业升级作为行业配置与个股精选的投资主线,沿着先产业分析再行业分析再上市公司分析的投资逻辑,深入挖掘受益于国内产业结构调整、产业升级的上市公司的价值,进行长期价值投资。 1.大类资产的配置 本基金基于对宏观经济运行状况及政策分析、金融货币运行状况及政策分析、行业景气运行状况及政策分析,重点判断宏观经济周期对股市的影响,以此作为股票、债券大类资产配置的依据。为减少基金经理误判形势给基金管理带来的风险,本公司金融工程团队研发的仓位控制模型也将作为本基金大类资产配置的参考依据。 2.股票投资组合构建 在股票投资组合构建和管理的过程中,本基金将以产业升级受益作为行业配置和个股挖掘的主要线索。具体而言,本基金股票投资组合构建具体包括三个层次:首先是产业升级分析 然后是在产业升级分析基础之上的投资组合行业分析与配置 最后是在行业分析基础之上的股票基础库和备选库的构建。 3.债券投资策略 本基金的债券资产配置是在大类资产配置策略指导下完成的。基金经理在组合管理员帮助下,将自己对未来一段时间资本市场的预期风险收益特征体现到债券资产组合与股票资产组合配置比例中,并在债券研究员的帮助下完成债券组合的构建。债券组合是一个低风险、低收益的组合。 本基金债券投资综合考虑了各类固定收益产品的收益率、流动性、信用风险、久期、税收敏感性分析等因素,在计算各类特定产品投资价值基础上,通过对宏观经济运行中央行货币供给与利率政策、价格指数等因素研判,为债券资产配置提供具有前瞻性的决策依据,并确定债券组合中各类固定收益品种的配置比例。在具体投资标的选择方面,基金管理人将根据对利率期限结构的深入研究来选择国债投资品种 通过重点分析市场风险和信用风险以及与国债收益率之差的变化情况选择金融债和企业债等品种。 本基金在债券组合构建过程中,具体的投资策略主要包括:利率策略、信用策略、相对价值策略、债券组合构建及调整策略、可转债投资策略、资产支持证券等投资策略等。在明确具有较高投资价值债券资产的基础上,遵循以下原则构造债券投资组合: A、确保债券投资策略的执行,确保组合久期保持在规定的范围之内。 B、保持组合分散化,减少非系统风险。 C、保持组合适当的流动性。 D、将下行风险控制在一定的范围之内。 公司债券策略小组将定期讨论债券投资策略,从风险管理的角度,综合评估组合绩效 4.其他投资品种投资策略 权证投资策略:本基金将在严格控制风险的前提下,进行权证投资。基金权证投资将以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,追求在风险可控的前提下实现稳健的超额收益。 资产支持证券投资策略:在控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从以下五个方面综合定价,选择低估的品种进行投资。这五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。 中信标普300指数收益率×75%＋中信国债指数收益率×25%