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信诚优胜精选混合

信诚优胜精选混合型证券投资基金

本基金的募集申请经中国证监会2009年6月19日证监许可[2009]540号文核准。本基金的管理人和注册登记人为信诚基金管理有限公司,基金托管人中国建设银行股份有限公司。本基金募集期自2009年7月22日至2009年8月21日。 本基金通过投资于具有积极变化特征的公司,追求高于基准的超额收益,在控制风险的前提下,追求基金资产的长期稳定增值。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 1、投资理念 采用全球产业分析的框架,以全球产业分析的视野和角度,选择符合经济发展趋势、产业发展趋势以及市场运行特征的优势产业作为重点投资对象,将优势产业的巨大发展潜力转化为获取持续投资回报的源动力。 采用上市公司品质评价模型,对上市公司进行深入研究和跟踪,真正发掘上市公司的内在价值及其持续增长的潜力,利用上市公司内在价值持续稳定增长的前景所推动的持续股价上涨为投资者获取投资回报。 本基金管理人将用产业投资的视角,选择具备价值增值优势的产业作为重点投资对象选取范围,结合深入的上市公司内在价值分析,投资于产业价值增值背景下的优质上市公司,为投资者获取长期、稳定的预期投资收益。 2、投资策略 本基金实行风险管理下的主动投资策略,即采用自上而下和自下而上相结合的投资策略,自上而下是以战略的角度强调资产配置和组合管理,自下而上是以战术的角度强调精选个股。 3、资产配置 (1)资产配置策略和决策流程 (2)大类资产配置的流程 4、股票投资策略 (1)股票投资组合的分析框架和构建 (2)股票投资组合管理流程 5、债券投资组合管理 本基金在债券资产的投资过程中,将采用积极主动的投资策略,结合宏观经济政策分析、经济周期分析、市场短期和中长期利率分析、供求变化等多种因素分析来配置债券品种,在兼顾收益的同时,有效控制基金资产的整体风险。总体而言,在股票市场的上升阶段,增加股票资产的配置比例,减少债券资产的投资比例;在股票市场的下降阶段,减少股票资产的配置比例,增加债券资产的配置比例。 6、其它类型资产投资策略 在法律法规或监管机构允许的情况下,本基金将在严格控制投资风险的基础上适当参与对权证、资产支持证券等金融工具的投资。 (1)权证投资策略 权证在收益结构上类似于期权,可以赋予权证买方在一定期限、既定价格下买入或卖出某项资产的权利,而不是义务。本基金对权证的投资将以控制投资风险为主,适当采用以下方式进行投资。 A、综合分析权证的包括执行价格、标的股票波动率、剩余期限等因素在内的定价因素,对权证的合理价值做出判断; B、基于权证的价值分析以及对权证标的股票未来走势的预期,对权证进行单向投资; C、基于权证价值对标的价格、波动率的敏感性以及价格未来走势等因素的判断,将权证、标的股票等金融工具合理配置进行结构性组合投资。 (2)资产支持证券投资策略 目前国内的资产支持证券市场尚处于发展初期,市场的品种数量、发行规模、信息透明度等方面仍有较大的提升空间,本基金将在严格控制组合投资风险的前提下投资于这类金融工具。在具体品种和分支的选择上,本基金从资产池信用状况、违约相关性、历史违约记录和损失比例、证券的信用增强方式、利差补偿程度等方面对资产支持证券各个分支的风险与收益状况进行评估,根据基金投资组合管理的目标选择合适的分支进行投资。 80%×中信标普A股综合指数收益率+20%×中信全债指数收益率

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