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新华泛资源优势混合

新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金

本基金经中国证监会2009年5月11日证监许可[2009]384号文核准募集,本基金发售安排预定在 2009年6月2日至2009年7月8日,通过销售机构的网点公开发售。本基金的管理人为新世纪基金管理有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有限公司,注册登记人为中国证券登记结算有限公司。在募集期内,每一基金投资者在代销机构销售网点认购的最低额为人民币500元,单笔追加认购金额最低为人民币500元,代销机构另有规定的,从其规定;每一基金投资者在直销机构销售网点认购的最低额为人民币10000元,追加认购金额为500元;通过本公司基金网上交易系统认购的最低额为人民币1000元。 在有效控制风险的前提下,通过重点精选与集中配置具有社会资源和自然资源(泛资源)优势的股票,实现基金净值增长,以求持续地超越业绩比较基准。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行和上市的各类股票、权证、债券、资产支持证券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 本基金采用“自下而上”结合“自上而下”的投资策略,通过股票选择、行业配置,结合自上而下的战术性大类资产配置策略,进行积极投资管理。 大类资产配置策略: 在调整资产配置比例时,本基金重点考虑以下四个基本因素: 一是宏观经济周期因素; 二是估值因素; 三是制度和政策的变化因素; 四是市场情绪的因素。 通过这四个方面分析,利用改进的德意志银行的打分卡模型(MVPS,即M:宏观;V:估值因素;P:政策因素;S:情绪因素)。 综合四方面的结果,调整二级市场的股票投资仓位,最终达到大类资产配置的目标。其中宏观经济因素主要考虑GDP、固定资产投资增速、消费品零售总额、进出口额、CPI、主要原材料价格、利率与汇率等;估值因素主要考虑整体市场的市盈率和隐含股权风险溢价等;政策因素主要考虑政策周期、制度创新等;情绪因素主要考虑新增开户数等指标。 行业配置层面: 本基金是泛资源类主题基金,行业配置策略体现在重点配置泛资源类行业;在泛资源类行业中,本基金对其中各类资源的景气状况进行分析判断, 并结合行业可投资的规模和估值水平,及时适当调整各类资源行业的配置比例。 股票选择策略: 选择具有泛资源(即广义的资源,包括自然资源和社会资源)优势的上市公司股票,通过自然和社会资源优势评价系统对上述股票进行筛选,进而采用财务分析、估值模型和其他定性分析(调研等)评估上市公司投资价值;并结合行业配置策略确定最终的投资组合。 债券投资策略: 本基金考察国内宏观经济景气周期引发的债券市场收益率的变化趋势,采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略等积极投资策略,力求获取高于业绩比较基准的回报。 权证投资策略: 在控制风险的前提下,本基金将采用以下策略。普通策略:根据权证定价模型,选择低估的权证进行投资。持股保护策略:利用认沽权证,可以实现对手中持股的保护。套利策略:当认沽权证和正股价的和低于行权价格时,并且总收益率超过市场无风险收益率时,可以进行无风险套利。 资产支持证券投资策略:在控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从五个方面综合定价,选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。其中信用因素是目前最重要的因素,本基金采用信用矩阵方法来估计。 60%*沪深300指数+40%*上证国债指数

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