广发网金融超市

本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同及其他法律法规的有关规定募集。本基金募集申请已经中国证监会2012年10月10日证监许可[2012]1344号文批准。 本基金自2012年11月19日至2012年12月14日通过直销机构和代销机构公开发售。 本基金管理人为东方基金管理有限责任公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。 本基金为股票型指数增强基金，在对央视财经50指数进行有效跟踪的被动投资基础上，结合增强型的主动投资，力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%，以实现高于标的指数的投资收益和基金资产的长期增值，分享中国经济的持续、稳定增长的成果。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如果法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，有关投资比例限制等遵循届时有效的规定执行。 1、资产配置策略 本基金采用自上而下的两层资产配置策略，首先确定基金资产在股票、现金和其它金融工具之间的配置比例，之后在对央视财经50指数进行有效跟踪的被动投资基础上，结合增强型的主动投资，确定各股票资产的配置比例。在股票、现金和其他金融工具的大类资产配置方面，本基金将追求对股票的充分投资，股票资产占基金资产的比例为90%-95%，其中投资于央视财经50指数成份股及其备选成份股的资产不低于股票资产的80%。 基金管理人将综合考虑股票市场情况、基金资产的流动性要求等因素确定各类资产的具体配置比例。在发生巨额申购赎回、成份股大比例分红等情况下，管理人将在综合考虑冲击成本因素和跟踪效果后，及时将股票配置比例调整至合理水平。本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.5%以内，年跟踪误差控制在7.75%以内。 2、股票投资策略 本基金采用“指数化被动投资为主、主动性增强投资为辅”的投资策略来构建股票投资组合，指数化投资部分运用被动投资策略，采用全复制的方法，对成份股及备选成份股进行配置。主动性增强投资部分依托本公司投研团队的研究成果构建增强股票组合，争取获得超额收益。 (1)指数化被动投资策略 指数化被动投资策略采取完全复制法进行投资，即按照央视财经50指数的成份股组成及权重构建股票投资组合，并根据央视财经50指数成份股组成及其权重的变动而进行相应调整。同时，本基金还将根据法律法规和《基金合同》中的投资比例限制、申购赎回变动情况、股票增发因素等变化，对股票投资组合进行实时调整，以力争实现本基金对央视财经50指数的有效跟踪。根据标的指数的编制原则与方法，本基金的股票投资组合的调整主要分为定期调整和临时调整。 ①定期调整 根据央视财经50指数的调整规则和备选股票的预期，对股票投资组合及时进行调整。 ②临时调整 当指数编制方法发生变更时，基金管理人将评估指数编制方法变更对指数成份股及权重的影响，适时进行投资组合调整；当指数成份股将临时调整时，基金管理人将预测指数成份股调整方案，并判断指数成份股调整对投资组合的影响，在此基础上确定组合调整策略；当上市公司发生股本变化、增发、配股、分红等影响成份股在指数中权重的行为时，本基金将根据各成份股的权重变化及时调整股票投资组合；根据法律法规的规定，成份股在央视财经50指数中的权重因其它原因发生相应变化的，本基金将做相应调整，以保持基金资产中该成份股的权重同指数一致。 在建仓或投资组合调整过程中遇到基准指数成份股停牌、流动性不足、受法规限制本基金不得买入某成份股或其他市场因素使得本基金无法根据指数权重配置某成份股时，本基金将首选与该成份股行业属性一致、相关性高的其他成份股进行替代；若成份股中缺乏符合要求的替代品种，本基金将在成份股之外选择行业属性一致、相关性高且基本面优良的替代品种。 (2)主动性增强投资策略 ①成份股增强策略 对于成份股，本基金主要采用多因子量化增强策略。主要方法为选取价值、成长、盈利、市场特征四大类因子，建立Alpha多因子模型。四大类因子各由一系列单因子组成，其中价值因子主要是指成份股的绝对和相对估值水平，包括市盈率、市净率、市销率、EV/EBITDA等指标；成长因子主要包括上市公司主营业务收入、现金流、净利润等指标的历史增长和预测增长；盈利因子主要包括上市公司毛利率、净利润率、净资产收益率等指标的绝对和相对水平；市场特征因子主要包括股票价格的动量/反转趋势、股票的规模因子以及其他风格因子。上述因子能够综合反映股票市场的诸多驱动因素，能够寻找较好的投资机会。 通过上述的多因子量化增强策略，本基金对央视财经50指数成份股进行综合评分，并根据评分结果，在严格控制跟踪误差的前提下，对央视财经50指数成份股进行权重优化，作为指数增强投资中的参考。 ②非成份股增强策略 对于非成份股的选择，本基金主要采取定量分析与定性分析相结合的方法。其中定性分析主要是结合投研团队的研究成果，深入分析上市公司的资源优势、技术优势、品牌优势、渠道优势、运营管理优势，对上市公司的核心竞争力作出分析，并对其未来的发展作出前瞻性的判断；定量分析主要是依托量化团队的分析结果，应用多因子量化增强策略。在此基础上适度投资于上述优选的非成份股上市公司股票，以期达到增强收益的目的。本基金还可投资预期将纳入指数的个股，以及新股发行、增发或配股在内的具有重大投资机会的股票，以增强基金的投资收益。 (3)精细化管理策略 ①现金管理策略 由于法律法规限制和开放式基金正常运作的需要，基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，主要用于支付潜在赎回金额、计提管理费和托管费等各类费用、支付交易费用、应对上市公司配股和增发等行为。为有效控制现金留存的影响，基金管理人将采用积极的现金头寸管理手段，合理的控制现金头寸。根据对申购、赎回、转换等业务和相关费用提留的预判，结合标的指数走势和成份股流动性进行合理的现金留存，最大限度降低现金的持有比例，降低现金拖累的影响。 ②跟踪误差控制与管理 本基金对标的指数的跟踪目标是：力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%。每日对基金组合与业绩比较基准的收益率偏离度进行跟踪，每月末、季度末定期分析基金跟踪误差变化情况及其原因，并根据跟踪误差的来源和其可控制性，有针对性的进行管理和控制。 3、债券投资策略 本基金债券投资为在降低跟踪误差与控制流动性风险双重约束下的投资。本基金将以降低基金的跟踪误差为目的，在考虑流动性风险的前提下，构建债券投资组合。本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变化，并利用债券定价技术，进行个券选择，同时着重考虑基金的流动性管理需要进行配置。 4、权证投资策略 本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型，深入分析标的资产价格及其市场隐含波动率的变化，寻求其合理定价水平。全面考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，谨慎投资，追求较稳定的当期收益。 央视财经50指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%