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基金由基金发起人依照《暂行办法》、《试点办法》、基金契约及其他有关规定，经中国证监会证监基金字[2004]7号文批准发起设立。基金发起人兼基金管理人中信基金管理有限责任公司、基金托管人招商银行股份有限公司。基金单位面值人民币1.00元，自2004年2月9日至2004年3月10日向个人投资者和机构投资者同时发售。最低认购金额：1000元；最低申购金额为1000元；最低赎回额：100份基金单位。 2009-1-12份额持有人大会决议生效公告：本基金的基金管理人由中信基金管理有限责任公司更换为华夏基金管理有限公司。 在长期投资的基础上，将战略资产配置与时机选择相结合，积极主动的精选证券，并充分利用短期金融工具作为动态配置的有效缓冲及收益补充，实施全流程的风险管理，力求在风险可控、收益稳定的基础上，追求资本最大可能的长期增值。 本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具。主要包括国内依法发行上市的股票、债券、短期金融工具以及经中国证监会批准的允许基金投资的其它金融工具。股票投资范围为所有在国内依法公开发行的，具有良好流动性的A股。债券投资的主要品种包括交易所和银行间两个市场的国债、金融债、企业债与可转换债,债券投资的品种与短期金融工具投资的品种不重叠。短期金融工具则包括到期日在一年以内的债券、债券回购、央行票据、各类银行存款等；经证监会、人民银行等有关部门批准后本基金还可以投资于商业票据等流动性良好的投资品种。 1、基本投资策略 本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动管理。 2、一级资产配置 本基金遵循积极主动的投资理念，对股票和债券、短期金融工具的比例进行动态调整。基金的波动范围限制为股票45%～75%、债券5%～35%和短期金融工具5%～35%。其中债券和短期金融工具中的国债投资之和不低于基金资产净值的20%。具体配置比例由基金管理人根据对市场走势的判断做主动调整，以求基金资产在三类资产的投资中达到风险和收益的最佳平衡，但比例不超出上述限定范围。在法律法规有新规定的情况下，基金管理人可对上述比例做适度调整。 长期而言，基金将以宏观经济总体分析和市场周期分析为依据，根据产品定位，通过资产类别收益风险预测体系来调整资产配置。短期内，本基金将基于经济结构调整过程中政策、法规的相关变化，把握市场时机同时兼顾市场资金和结构的变化情况进行主动修正、调整资产配置。采用特定的资产配置体系完成资产配置的动态调整。同时充分利用短期金融工具，作为动态资产配置的有效缓冲及收益补充。 3、资产组合的构建 (1)股票组合的构建 依据基本面驱动资产定价理念，对公司的基本面进行深入分析，发掘公司基本面的投资价值。从公司的行业属性、核心竞争力、发展战略、财务状况、管理层等基本面因素入手，定量与定性相结合地分析公司盈利的持续性及增长情况，选择盈利稳定增长或具有高速增长潜力，同时价格未反映其价值的公司，构建成股票资产组合。 1)行业评价系统 综合分析宏观经济、政策因素、周期因素等的影响，定性评价行业景气状况，进行上市公司行业成长性的预测；并对上市公司行业的成长性指标、价值性指标和市场表现指标进行综合评价，形成行业投资价值评价。通过重点研究重新进行上市公司行业成长性的预测，纵向和横向的对比行业上市公司整体的价格水平，进一步调整和优化行业评价结果，形成行业配置建议。 2)股票筛选系统 通过风险股剔除、流动性筛选、价值指标筛选剔除掉明显不具有投资价值的股票，并根据公司的财务数据、成长性预测数据、以及赢利能力、管理层素质、资本结构等因素，以定量与定性相结合的方法，筛选出进行重点研究的股票。 3)重点研究精选 通过对公司经营战略、技术状况、扩张能力、产品结构、生命周期、销售渠道等因素以及市值规模、市场比价指标（B/P,E/P,S/P等）、市场动量（Momentum）等指标的重点研究，筛选出具有投资价值的股票构成备选股票池。 根据重点研究的结果对公司进行财务分析和成长性预测，选择适当的方法进行估值，纵向和横向地对比上市公司的价格水平，总结投资要点与风险，给出投资建议，确定精选个股，建立股票目标组合。 (2)债券组合的构建 债券投资管理的目标是在保持投资组合稳定收益和充分流动性的前提下，追求基金资产的长期增值。债券投资组合的构建将通过全面的宏观、市场和品种的研究分析，在各种定量辅助手段的支持下综合运用利率预测、价值评估、利率期限结构分析等投资策略，积极主动地预期市场变化，寻找各种市场机会，获得超过市场水平的平均收益。 1)宏观及利率分析系统 主要通过基准利率分析预测未来基准利率水平变化趋势与幅度，进行定量评价；通过利率期限结构分析，利用即期利率结构曲线构造技术和基准利率水平及变化趋势分析结果，预测未来利率期限结构曲线变化状况。 2)投资策略分析 统计分析各债券子市场的规模以及今后的发展趋势，密切关注市场的容量及交易方式变化趋势，结合利率水平及变化趋势、利率期限结构曲线分析结果，预测未来债券市场在各个层面的变化状况。 3)构建目标组合及优化 根据基准利率水平及变化趋势、利率期限结构曲线分析、债券市场分析等，初步形成债券市场的投资组合方案；对债券组合和基准指数进行情景分析及压力测试，进一步优化债券组合方案，形成核心债券组合；根据债券不同子市场的差异分析结果，在核心债券组合的基础上，进行短期的跨市场套利操作，并进行套期保值、放大杠杆提高收益以及无风险现金套利投资业务。 4)风险监控及动态调整 债券投资管理过程中应对的风险主要包括市场风险和流动性风险。本基金在久期、凸性等传统风险指标的基础上，采用VaR度量市场风险；流动性风险的度量，对于交易较为活跃的交易所市场，采用组合的日收益率标准差和日均换手率等量化指标控制流动性；对于交易不算活跃的银行间市场，则采用有效交易天数、有效交易量和买卖价差等相关指标。 (3)短期金融工具投资策略 在控制风险的前提下，通过对政策调控和资金面的精确把握，结合股票和债券资产的动态配置，并充分考虑基金资产的流动性要求，获得短期金融工具的稳定收益同时，为基金的动态资产配置提供有效的缓冲。 结合货币市场利率的预测与现金需求安排，采取现金流管理策略进行短期货币工具投资，以便在保证基金资产的安全性和流动性的基础上，获得较高的收益。 4、风险管理 风险管理贯穿于组合构建、投资监控与绩效评估三个环节。通过对组合风险控制、市场风险管理、流动性风险控制等多项流程，保证组合风险分散、基金产品低风险运行。 (1)组合构建风险调整： 通过风险个股剔除和二级资产优化对组合进行风险调整。 (2)投资风险监控： 通过量化VaR等风险指标监控基金组合的总体、个体、边际的市场风险、流动性风险的情况，以保证基金运作过程中的风险控制和及时修正。 在追求收益和资本增值的同时，严格审查组合流动性，包括现金比率，国债和能够回购的企业债比率。严格遵循有关关于单一公司投资上限的规定，并对行业和风格资产的调整范围进行风险控制。 (3)绩效评估： 通过业绩评价和绩效分解对组合投资过程进行全面分析，总结投资经验并及时调整策略。 60%×中信标普300指数＋20%×中信全债指数＋20%×一年期定期存款利率