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系列基金由基金发起人依照《暂行办法》、《试点办法》、本基金契约及其他有关规定，并经中国证监会证监基金字[2003]96号文批准发起设立。基金发起人、基金管理人为景顺长城基金管理有限公司，基金托管人为中国银行。基金单位面值人民币1.00元，自2003年9月1日到2003年10月22日向个人投资者和机构投资者非限量发售。基金最低认购金额1000元，最低申购金额1000元。 为基金持有人提供长期稳定并可持续的资本增值。 本系列基金下设的货币市场基金投资于以下金融工具：1、现金；2、一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；3、剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；4、期限在一年以内（含一年）的债券回购；5、期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；6、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。 (1)投资流程 在构建和管理投资组合过程中,这两只基金主要采取″自下而上″的投资策略,着重选择基本面良好或价值被过分低估的股票。同时,也会结合″自上而下″的投资策略,即基于对宏观经济运行状况及政策分析、金融货币运行状况及政策分析、产行业运行景气状况及政策分析,做出产行业偏好选择,进而结合证券市场状况和政策分析,做出资产配置及组合构建的决定。 (2)选股原则 股票投资以成长、价值及收益为基础,在合适的价位买入具有高成长性的成长型股票、价值被市场低估的价值型股票以及能提供稳定收益的收益型股票。 (3)选股程序 通过″景顺长城股票数据库″的详细分析与其他深入的研究,如实地考察、电话会议、行业分析等,判断股票是否值得投资,然后组建″股票买进名单″； 在深入研究的基础上(包括对各种量化指标的分析,结合各券商的投资分析报告),综合公司的分析判断,做出对所研究股票的投资结论,并持续维护″股票买进名单″； 根据基金的投资目标、投资限制和投资策略等要求,考虑收益和风险的配比、股票的流动性以及其它因素,推荐不同基金的股票买进名单。 3、债券选择和组合构建 (1)投资流程 本系列基金下各基金债券投资部分着重本金安全性和流动性。综合分析宏观经济形势,并对货币政策与财政政策以及社会政治状况等进行研究,着重利率的变化趋势预测,建立对收益率曲线变动的预测模型。通过该模型进行估值分析,确定价格中枢的变动趋势。同时,计算债券投资组合久期、到期收益率和期限等指标,进行″自下而上″的选券和债券品种配置。 (2)债券投资组合管理 ①组合久期管理：为了充分地控制利率变动风险,需要及时对债券投资组合进行调整。当预测利率将上升时,本系列基金将缩短组合债券的平均久期、持有短期债券、浮动债等来减低利率风险；反之,当预测利率将下降时,本系列基金将增大组合的平均久期并增持长期债券来提高组合的收益水平。在组合久期确定后,本系列基金将通过不同期限债券的匹配组合,从价格的相对变化中获得较高的收益。 ②资产配置：在未来利率走势预期的基础上,本系列基金通过久期与凸性管理的手段,在不同期限的债券以及固息债与浮息债之间进行配置。同时,本系列基金以市场规模、收益率与流动性为基础,在不同市场以及不同的债券类别之间进行配置。 ③债券选择 本系列基金在考虑信用质量和期限等因素后,将选择以下类型的债券： 到期收益率较高、具有较好流动性的债券 有较高当期收入的债券 有增值潜力、价格被低估(即收益率和久期过分偏离合理水平)的债券 预期信用质量将得到改善的金融债或企业债券 期权和债性突出的可转换债 收益率水平合理的新券或者市场尚未正确定价的创新品种 ④组合构建：本系列基金通过宏观经济分析,对利率走势做出判断,在此基础上对各类资产进行合理配置。同时,本系列基金根据收益率和流动性、债券资质″自下而上″地进行个券选择,组成最终的投资组合。在确定具体个券后,须依据下列标准构建投资组合： 确保执行投资策略并确保投资组合久期在规定的范围内 保持投资组合分散化,基金持有单一债券品种不得超过基金净值的10% 保持投资组合的流动性,以满足基金正常现金流的需要 控制投资组合风险在一定的范围内 债券投资组合中,债券信用等级最低为BBB＋或同等信用,投资组合的平均信用等级应在AA＋或以上 ⑤组合优化：在债券组合管理中开发出独有的程序对债券组合定期进行量化分析,包括精确计算组合的VAR值、贡献分析、跟踪误差等指标,根据量化分析结果对债券组合品种进行相应的配置调整,并通过了解组合的风险特征、预算,按照宏观经济分析模型预测和企业信用分析的结果,对组合做出连续的优化调整。 ⑥现金和回购资产：保留足够的现金以应付基金日常的现金需要。 一年期定期存款年利率的2倍