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本基金根据2004年9月15日中国证券监督管理委员会《关于同意国泰金象保本增值混合证券投资基金设立的批复》（证监基金字[2004]140号）和《关于国泰金象保本增值混合证券投资基金募集时间的确认函》（基金部函[2004]109号）的核准，进行募集。自2004年9月22日起至2004年10月27日止通过销售机构公开发售。本基金的基金管理人和注册登记机构为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国银行。 根据《国泰金象保本增值混合证券投资基金基金合同》的规定，经基金份额持有人大会表决通过，并经中国证监会核准（证监基金字[2007]307号），本基金管理人对《国泰金象保本增值混合证券投资基金基金合同》进行了修改，国泰金象保本增值混合证券投资基金在保本期满后转型为国泰沪深300指数证券投资基金。 自2007年11月11日起，《国泰沪深300指数证券投资基金基金合同》生效，《国泰金象保本增值混合证券投资基金基金合同》自该日起失效。基金自2007年11月16日起至2007年12月14日开放申购，期间不开放赎回，称为"集中申购期"。 本基金运用以完全复制为目标的指数化投资方法，通过严格的投资约束和数量化风险控制手段，力争控制本基金的净值增长率与业绩衡量基准之间的日平均跟踪误差不超过0.35%，实现对沪深300指数的有效跟踪。 本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括沪深300指数的成份股及其备选成份股、新股（一级市场初次发行或增发）等，股票资产投资比例不低于基金资产的90%，投资于沪深300指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的80%，其中备选成份股投资比例不高于15%。本基金投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%。本基金还可以投资于经中国证监会批准的允许本基金投资的其它金融工具，在履行适当程序后，本基金可以将其纳入投资范围。 本基金采用固定比例组合保险(CPPI,Constant Proportion Portfolio Insurance)技术和基于期权的组合保险(OBPI,Option-Based Portfolio Insurance)技术相结合的投资策略。通过定量化的资产类属配置达到本金安全。用投资于固定收益类证券的现金净流入来冲抵风险资产组合潜在的最大亏损,并通过投资可转债及股票等风险资产来获得资本利得。 本基金的主体保本技术为CPPI技术。在具体操作过程中,CPPI技术主要用来确定安全资产和风险资产的比例,而OBPI技术主要运用于可转换债券的投资,它是建立在CPPI技术基础之上的必要补充。 1、CPPI策略 在CPPI策略下,保本基金资产按风险收益不同划分为风险资产和安全资产。安全资产是指在保本期末有确定现金流、初始本金相对安全的资产,比如在保本期内到期的固定收益类证券(与保本期限基本匹配的各种国债、金融债和高信用等级的企业债等)。风险资产指股票、可转债和剩余期限长于保本期的债券。安全资产投资,在CPPI机制中起保本的功能；而风险资产投资则用来获取与股票市场相关联的较高收益。 保本基金资产在风险资产分配上,风险资产投资额度不超过［放大倍数×(基金资产净值-价值底线)］的金额。当基金资产净值增加时,提高风险资产投资比重；当基金资产净值减少时,降低风险资产投资比重幅度；当基金资产净值接触价值底线时,基金完全投资于安全资产。这个价值底线(Floor)按照国债等无风险收益率随时间增长,到期增至允诺的保本金额。基金资产净值高出价值底线的部分亦称安全垫(Cushion)。 通过对远期利率、极端市场价格等参数的预测,计算风险资产组合中不同类属资产可能发生的最大亏损,据此得到不同类属资产的可放大倍数。根据风险资产投资的盈亏状况,动态调整各大类资产的权重。在保证风险资产可能的损失额不超过安全资产的潜在收益与基金前期收益并扣除相关费用后(此时值即安全垫)的基础上,实现基金资产最大限度的增值。 2、OBPI策略 通常情况下,OBPI策略是指在构建股票组合的同时,买入和股票组合相对应的看跌期权,在保本期到期时,如组合中股票价格上涨,则放弃行使期权,享受股票上涨带来的收益,如保本期到期时组合中股票价格下跌,则行使期权,以看跌期权的收益来弥补股票下跌所带来的损失,来达到组合保本增值的目的。 由于我国还没有可供交易的看跌期权,股票＋看跌期权的保本策略一时难以实现,所以本基金在以期权实现组合保值、增值的原理的基础上,对OBPI策略进行了改良,以可转债所隐含的看涨期权代替股票组合和与股票组合相对应的看跌期权,来实现基金的保值、增值。在正股价格高于转换价格时,可转换债券的价格和正股的价格有很强的相关性,而当正股价格低于转换价格时,可转债又表现出债券的价格特征,所以,可转债可拆分成一个公司债券和一个看涨期权,本基金利用这一特性,通过可转债投资实现OBPI策略的保本增值。 本基金运用国际普遍使用的二叉树模型计算可转债所含期权的价值。结合该可转债的债券价值对可转债进行相对价值评估,根据本溢价率排序和行业资金配置情况确定最终的可转债投资组合。 3、债券投资策略 本基金的债券组合(不含可转债)根据投资策略不同分为两个部分,其中一部分采取被动式的资产负债管理策略,并以其现金净流入冲抵可转债组合可能发生的亏损。另一部分采取积极的债券投资策略。 被动式组合主要采取资产负债管理策略,将保本期的投资者赎回视作基金的负债,在构建被动式债券组合时使这部分资产的修正久期与保本期的修正久期相匹配,兼顾市场流动性。该组合在其他基金资产不发生流动性问题的情况下,以持有为主,且不排除在极端情况下转为现金。通过资产与负债的久期匹配,债券组合可以规避利率风险。为随时规避利率风险,被动式债券组合将随时动态调整个券比例。调整频率兼顾交易成本以及实际久期与目标久期的偏离度。 积极投资的债券组合采取以长期利率趋势分析为基础的策略,结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,通过债券置换和收益率曲线配置等方法,实施积极的债券投资组合管理。在未来金融衍生工具不断丰富的情况下,通过投资开放式回购、国债期货、利率期货等品种,扩大收益,规避风险。 4、股票投资策略 在股票投资方面,把握可转债与股票之间出现的无风险套利机会。谨慎参与一级市场股票首发和增发,以获得一、二级市场之间的利润。在构造股票组合时,采取自上而下的方法,定量分析与定性分析相结合,通过组合管理有效规避个股的非系统性风险,通过行业精选确定拟投资的优势行业及相应比例,通过个股选择,挖掘具有突出成长潜力且被当前市场低估的上市公司。 90%×沪深300指数收益率+10%×银行同业存款收益率